人民日報:當下資本市場最關注的科創板正越走越近 五個角度深入了解

摘要 【人民日報:當下資本市場最關注的科創板正越走越近 五個角度深入了解】當下資本市場最受關注的是什麼?相信很多人會毫不遲疑地說:“科創板”。從去年11 月黃浦江畔的宣告,到5 月20 日已有110 家企業申請材料被受理,5月22 日起在全天候測試環境中開展新一輪科創板業務專項測試,科創板的推進可謂緊鑼密鼓。隨着科創板的腳步越來越近,蓋在這個資本市場大家庭新成員頭上的面紗也正一層層被揭開。(人民日報)

當下資本市場最受關注的是什麼?相信很多人會毫不遲疑地說:“科創板”。從去年11 月黃浦江畔的宣告,到5 月20 日已有110 家企業申請材料被受理,5月22 日起在全天候測試環境中開展新一輪科創板業務專項測試,科創板的推進可謂緊鑼密鼓。隨着科創板的腳步越來越近,蓋在這個資本市場大家庭新成員頭上的面紗也正一層層被揭開。

科創板因何而生?

為科技創新帶來更多資本“生力軍”,也是資本市場的改革“試驗田”

面對科創板這個新生事物,人們首先會問,為什麼要設立這個板?

這個問題的答案,事實上就是科創板的定位。定位是科創板建設的前提和基礎,也是科創板建設的目標與方向。

用3個詞可以概括科創板的定位——“三個面向”“主要服務”“重點支持”。具體而言,就是“面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求”,“主要服務於符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業”,“重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業”。這寥寥數語揭示了科創板的國家戰略屬性、科技創新屬性和產業領域屬性。

這樣的定位並不是主觀設想的結果,而是應客觀現實需要而生。服務實體經濟發展是資本市場的天然使命,但在不同發展階段,這一使命的具體內涵也在不斷變化。進入高質量發展階段,經濟轉型升級的要求更加迫切,相應地,資本市場的發力點也應更聚焦於此。

對於科技創新,科創板將帶來更多的資本“生力軍”。

與A股現有板塊相比,科創板是多層次市場的重要補充,同現有板塊之間存在較大的互補性和差異性。科創板更聚焦於科技創新特徵明顯、主要依靠核心技術開展生產經營、具有穩定的商業模式、市場認可度高、社會形象良好的企業。

百度研究院院長、深度學習技術及應用國家工程實驗室主任王海峰表示,重大科技攻關、搶佔行業前沿高地等科技創新具有投入人力多、資金需求大、持續時間長、有一定風險等特點,離不開長期的資金投入,資本市場的支持和認可是科技創新的重要保障。“科創企業很多都遇到過資金困難時融資渠道比較少的難題,而科創板的推出有利於改善科技創新企業的資本環境,有利於中小型科技企業的融資,補齊了資本市場服務科技創新的短板”。

與境外市場服務創新企業的板塊相比,科創板導向更明確、特色更鮮明。境外證券市場服務科技創新企業的板塊,定位描述大都基於企業規模或未來成長預期,較少關注科技創新企業的核心技術。相比之下,科創板的導向性和產業性更明確。

武漢科技大學教授董登新說,科創板開啟了一個創新型企業“唱主角”的子市場,將極大地激勵創新型企業發展,助推科技創新,成為中國經濟轉型、產業升級的重要抓手。

對於資本市場,科創板將成為有探索性的改革“試驗田”。

今年1月,科創板的整體制度設計公布時,很多人都驚訝於改革的力度和深度。的確,設立科創板並試點註冊制,是資本市場的一項增量改革。圍繞發行、定價、交易、信息披露、退市等資本市場運行的關鍵點,科創板的創新都引人關注,有些地方突破的力度還非常大。正如證監會負責人所說,科創板不是一個簡單的“板”的增加,它的核心在於制度創新、在於改革,要發揮科創板改革“試驗田”的作用,形成可複製可推廣的經驗。

新時代證券首席經濟學家潘向東表示,科創板改革“試驗田”的作用,主要體現在針對資本市場存在的不足進行大膽改革創新,實施註冊制改革、強化退市制度等,為改革積累經驗。另一方面,科創板作為增量改革也能夠避免對現有板塊造成重大影響。

當然,萬事開頭難。市場人士認為,與傳統行業的企業相比,科創板企業的技術迭代快、發展不確定性大,科創板自身的制度創新也需要磨合期、試驗期,在發展初期,不排除可能會出現這樣那樣的問題。既然是“試驗田”,就需要給予一定的包容度和寬容度,允許闖、允許試,在不斷的探索中成長。

科創板有何新意?

試點註冊制改革,允許未盈利企業上市,設置差異化的上市標準,交易制度更加市場化等等

科創板的使命,是為了更好地支持科技創新。事實上,科創板本身就是一個重大創新。

科技創新具有投入大、周期長、風險高等特點,離不開長期資本的引領和催化。資本市場對於促進科技和資本的融合、加速創新資本的形成和有效循環,具有至關重要的作用。這些年,我國資本市場在加大科技創新支持力度上,已經有很多探索和努力,但二者的對接仍有一些“縫隙”,一些發展勢頭良好的創新企業因此遠赴境外上市。要實現無縫對接,需要資本市場制度的系統創新。

科創板允許未盈利企業發行上市,也是市場實踐邁出的一大步。一些科技創新企業在關鍵核心技術上取得突破或階段性進展,擁有良好發展前景,但受困於財務指標,上市需求難以得到滿足。這樣的“尷尬”,在科創板上將不復存在。需要說明的是,允許未盈利企業上市不是制度規則的創新,在此之前,去年的創新企業試點意見,已有規定。證券法也不禁止未盈利企業上市。

針對科技創新企業的特點和需求,在市場和財務條件方面,科創板引入“市值”指標,與收入、現金流、凈利潤和研發投入等財務指標進行組合,設置了5套差異化的上市標準,可以滿足在關鍵領域通過持續研發投入已突破核心技術或取得階段性成果、擁有良好發展前景,但財務表現不一的各類科創企業上市需求。

董登新認為,科創板的制度創新體現了非常強的包容性。5套上市標準的並列,能夠比較好地適應各個行業、各種業態創新企業的情況。

東方證券首席經濟學家邵宇表示,科創板交易制度更加市場化,從原來的漲跌停板限制,變成前5個交易日沒有漲跌停板,後續漲跌幅限制也放寬了。科創板還設立了一定的投資者門檻,讓比較有經驗的投資者參与這個市場,其他中小投資人則可以通過基金的方式參与,這有利於市場穩定運行。

退市方面,對交易量、股價、股東人數等不符合條件的企業依法終止上市,不適用單一的關於連續虧損終止上市的標準,對連續被出具否定或無法表示意見審計報告的上市公司實施終止上市,嚴格實施重大違法強制退市制度,不適用暫停上市的規定,應當退市的直接終止上市……科創板的退市制度被稱為“史上最嚴”。潘向東說,通過建立完善的退市制度標準,有助於完善我國資本市場優勝劣汰機制,推動投資者形成價值投資理念。

此外,科創板允許存在特殊表決權的股權結構的企業上市。所謂“特殊表決權股權結構”,是指科技企業可以發行具有特別表決權的類別股份,每一特別表決權股份擁有的表決權數量大於每一普通股份擁有的表決權數量。通過這種方式,有利於科技創新企業保證創始人團隊、技術人員等對公司的決策權和話語權,避免股權過度稀釋,為科技創新企業帶來良好預期,促進企業將更多精力投入到主業發展當中。

註冊制帶來什麼?

在嚴把上市公司質量關的前提下,更加註重以信息披露為中心,讓企業給市場一個“真實”的自我

註冊制與以前的核准制區別在哪?註冊制下還要不要審,怎麼審?談及註冊制時,大家首先會想到這些問題。

5月27日,科創板上市委第一次審議會議公告發佈於上交所網站,深圳微芯生物科技股份有限公司(以下簡稱“微芯生物”)、安集微电子科技(上海)股份有限公司(以下簡稱“安集微电子”)、蘇州天准科技股份有限公司(以下簡稱“蘇州天准”)3家企業成為首批上會的企業。

對於這3家企業的入選,市場表示有些出乎意料。因為從排隊次序看,這3家均不在首批受理隊列中,微芯生物的受理時間是3月27日、安集微电子3月29日獲受理、蘇州天准4月2日獲受理。其次,這3家企業中僅有微芯生物做了三輪問詢,安集微电子和蘇州天准僅有兩輪問詢。第三,這3家企業並不算受理大軍中最具“星相”的,尤其是安集微电子和蘇州天准,在公開媒體的曝光率很低。

出乎意料的同時,又覺得情理之中。“這才是註冊制下的常態。”在資深投行人士王驥躍看來,這3家公司首批上會,唯一原因是對問詢的充分回復。

以信息披露為中心的審核問詢,是從投資者需求出發。即發行人和中介機構應該以投資者投資需求為導向編製招股說明書,為投資者作出價值判斷和投資決策提供充分且必要的信息,保證相關信息的內容真實、準確、完整。

5月20日,微芯生物成為首家披露第三輪審核問詢函與回復的科創板受理企業。

這個“第一”來得不容易。3月27日,微芯生物成為第二批獲科創板受理企業,在首輪問詢中,微芯生物共被問及41個問題,涵蓋公司股權結構、董監高等基本情況以及公司核心技術、公司業務、公司治理與獨立性、財務會計信息與管理層分析、其他事項等。對於上交所第二輪問詢的回復,雖然問題僅14個,但微芯生物的回復逾10萬字。

在第三輪問詢中,上交所的問題明顯少了很多。不過,微芯生物被繼續追問實際控制人認定相關問題、風險因素、其他信息披露問題等三大事宜。

蘇州天準是一個非常典型的案例。一位行業分析師指出,與很多獲受理企業一樣,該公司招股書對核心技術的披露停留在描述性用語上。但在二輪問詢中,企業對其核心技術的描述進行了充分論證。比如,清晰闡述了其競爭對手同類產品性能指標相關數據獲取途徑的真實性和時效性,並提示了可能存在無法獲取到競爭對手真實數據的風險等。

從全程公開的問詢,到后發企業先至的“彎道超車”,結合企業回復問詢的導向,註冊制下的審核模式有了大致的輪廓。股票本質是一種商品。但與一般商品不同,股票是一種權利憑證,買賣股票不像買賣一般商品,可以通過直接查驗、對比、觀察有無瑕疵,來判斷品質的好壞。要判斷股票的投資價值,必須基於與股票相對應的企業資產、經營、財務等公開披露信息。

註冊制簡單來講,就是在滿足基本條件的前提下,通過真實、準確、完整、及時、公平的信息披露,使投資者在更好的信息環境中作出投資決策,使企業更加便捷地獲得融資。實現的路徑是堅持以信息披露為中心的理念,將部分發行條件轉化為嚴格的信息披露要求,通過提出問題,回答問題,不斷豐富完善信息披露內容,震懾欺詐發行,便利投資者在信息充分情況下作出投資決策。

中泰證券首席經濟學家李迅雷表示,與核准制相比,註冊制突出市場導向、強化市場約束,切實發揮市場機制的主導作用。

華興資本集團董事長包凡說,註冊制下的審核,在堅持發行人的基礎誠信責任和中介機構把關責任的前提下,把對企業質量的判斷責任很大程度上交還給市場,交還給中介機構和投資者。審核也會關注發行人的質量,但更多是從信息披露角度讓發行人把公司真實情況說清楚、講明白,發揮市場主體在企業質量判斷上的作用,讓市場做出判斷和選擇。

一輪輪的問答互動,促使企業向市場展示出自己的“真實”形象。從目前已披露的信息看,首輪問詢問題多而全,目的是最大限度地把企業整體狀態呈現在市場和投資者面前;二輪問詢以及此後可能會有的進一步問詢,則是要求企業對重點問題作進一步的說明。首輪和遞進式的多輪問詢,構成了註冊制下以信息披露為核心的發行上市的一種新的重要方式。

如何避免不理性?

定價更多依靠市場機制,用制度防範非理性,監管上需嚴防股價操縱與股票炒作

保持市場的理性狀態,直接關係到科創板的平穩推出和運行。自設立科創板消息發布以來,科創板“影子”股在A股市場受到熱捧,相關行業或類型的股票估值較高。科創板股票發行以“市場主導、強化約束”為原則,建立市場化詢價方式。這一制度能否實現科創板新股發行的合理定價?A股歷史上的“三高”現象(高發行價、高市盈率、高超募資金)會不會重現?

李迅雷表示,科創板強調發揮市場機制的作用,發行價格主要通過市場化方式決定,同時強化市場有效約束,對於科創板企業的定價不能簡單地採取市盈率指標來衡量。在市場化定價原則下,新股價格將通過向專業機構投資者詢價定價方式產生,在突破性的制衡制度框架下,市場博弈的有效形成將有利於抑制新股上市后股價遭受“爆炒”的現象。

發行定價能否合理?

針對這一點,科創板在制度上精心設計了6道“安全閥”。第一道,全面採用市場化詢價定價方式,將詢價對象限定在證券公司等7類專業機構。同時,提升報價約束和定價專業性,壓實“買者自負”責任。第二道,沿用現行剔除最高報價規定,設置同一網下投資者報價區間,防止網下投資者為博取入圍隨意報價、報高價的“搭便車”行為。第三道,重視網下投資者報價平均水平、中位水平參考性定價,設置梯度風險警示機制,審慎合理確定發行價格。第四道,要求路演推介時主承銷商的證券分析師應當向網下投資者出具投資價值研究報告,發揮投資價值研究報告對發行定價的引導作用。第五道,鼓勵發行人高管員工參与戰略配售,引入保薦機構子公司“跟投”機制,平衡一級市場買賣雙方力量。第六道,設立科創板股票公開發行自律委員會,充分發揮指導建議作用等。

董登新認為,要相信投資者,相信市場,過高定價意味着風險,只要把市場的決定性作用發揮出來,市場力量最終會將不合理的定價拉回。應當充分發揮市場機製作用,讓市場自我修復,自我調節。

“炒新”熱潮會不會出現?

縱觀境內外市場,無論是成熟市場還是新生市場,但凡有新板塊問世,往往帶來“炒新”潮。市場人士認為,科創板的交易機制設計在抑制“炒新”上能夠發揮一定效果。科創板一級市場的定價更加市場化和合理,二級市場藉助一級市場明顯過低定價來進行炒作的模式已無基礎。寬鬆的價格博弈空間,可以大幅提高潛在價格操縱者的操縱成本,抑制A股“打板”炒作行為的出現。

邵宇表示,如果發股票時規定了市盈率上限,二級市場就會有炒新股的衝動。對於科創板來說,則會是一個均衡博弈的過程。經歷市場的一定起伏后,相信定價會回到一個比較合理的區間,主要還是來自於對公司基本面的價值判斷。

二級市場會不會過度炒作?

科創板對防止炒作已有一定安排。比如,上市首日放開融券、上市后的前5個交易日不設漲跌幅限制、其他時間競價交易漲跌幅放大至20%等,一定程度上緩解了買賣力量失衡和抗操縱能力不足帶來的“單邊市”現象。

然而,也有市場人士認為,科創板開板初期存在出現爆炒的可能性,而爆炒后的結果就是快速下跌,導致市場波動較大。對此,需要從監管上嚴防股價操縱、股票炒作等異常交易行為,明確科創板異常交易監管規則,規範市場交易行為,對異常交易行為形成有效震懾。

各方責任如何壓實?

釐清權責邊界,壓實市場主體責任,提高違法違規成本

境內資本市場從無到有的短短29年裡,市場高速發展的成就舉世矚目,高速發展后積累下的弊端成為改革再出發的目標。責任意識,在設立科創板並試點註冊制的改革進展中頻頻閃現。體制機制的改革方式可以有很多探索,而培育一個良性成長的市場生態,釐清市場各方的權責邊界,每個參与主體肩負起應有的責任,形成資本市場的信譽文化,任重道遠。

在註冊制下,發行人和市場機構被賦予了更多的權利,也承擔更大的責任。發行人是信息披露的第一責任人,承擔基礎誠信責任,發行人必須確保披露內容的真實性、準確性和完整性,對於信息披露內容存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的,應當承擔法律責任。中介機構肩負的是專業把關責任,確保中介機構依法履職、恪盡職守是事關註冊製成敗的關鍵所在。特別是,科創板註冊制更加強化了對發行人控股股東、實際控制人和董監高的責任追究。因為投資者往往基於對其的高度信賴作出投資決策。

3月22日科創板企業正式受理,5月21日證監會、上交所開出科創板首張“罰單”,這張“罰單”便是開給了中介機構。對中金公司保薦代表人萬久清、莫鵬採取出具警示函的行政監管措施和通報批評的紀律處分,對中金公司採取書面警示的監管措施。其原因是兩名保薦代表人擅自多處修改了招股說明書中有關經營數據、業務與技術、管理層分析等信息披露數據和內容,未按要求告知審核人員,並同步多處修改了上交所問詢問題中引述的招股說明書相關內容。

雖然不存在造假的主觀故意,但這反映出相關責任人對業務規則和程序規範的忽視,對此證監會、上交所進行了嚴厲處罰問責。“我認為這是監管機構傳遞了一種導向,昭示着資本從業人員必須直面一個新時代的到來。”一頭部券商投行負責人說道。這名經歷過數次IPO改革的投行“老人”坦言,現在科創板的審核理念和工作模式,對他來講也是很大的挑戰。第一,科創板要求,招股書要讓買這家公司的人看得懂。而中介機構從業人員多是金融、會計或法律專業畢業,對於處於科技前沿的很多專業性問題不夠了解。第二,科創板設計了很多新的制度來進行中介責任的約束,比如大幅提高機構網下配售比例等,“讓市場各參与主體形成良性博弈,內生的就會產生很多利益制衡,驅使定價更理性。”

這兩點,在記者採訪的很多中介機構多有提及,這是放置於審核問詢現階段的最主要挑戰。但更值得關注的是,將對整個市場價值觀和法治觀產生巨大衝擊的“提高違法違規成本”的命題,而且邁向這個時點的腳步已然驟急。

華安基金首席經濟學家林采宜說,落實市場主體的誠信責任,不僅要大幅度提高行政罰款和刑事罰金數額及提高刑期,更要改革完善民事賠償責任制度,推動集體訴訟制度的落地,加大違法失信行為的聯合懲戒力度,讓失信人損失慘重、讓投資者有效地獲得經濟補償或賠償。

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(文章來源:人民日報)

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1090隻A股“入富”的財富效應 第一階段100億美元望流入

摘要 【1090隻A股“入富”的財富效應 第一階段100億美元望流入】繼MSCI之後,全球第二大指數公司富時羅素(FTSE Russell)也宣布將於今年6月正式納入中國A股。5月25日,富時羅素在其官網宣布,將A股納入其全球股票指數系列(FTSE GEIS),這次變動將於6月24日A股開盤后正式生效。(國際金融報)

繼MSCI之後,全球第二大指數公司富時羅素(FTSE Russell)也宣布將於今年6月正式納入中國A股。

5月25日,富時羅素在其官網宣布,將A股納入其全球股票指數系列(FTSE GEIS),這次變動將於6月24日A股開盤后正式生效。

根據富時羅素方面向《國際金融報》記者獨家證實,最終名單實際共有1090隻A股入選,其中包括292隻大盤股、422隻中盤股、376隻小盤股。

此舉將為A股市場帶來巨大的增量資金,預估第一階段將有100億美元資金流入A股市場。

  分三批次納入

根據富時羅素公布的文件,納入A股的第一階段將分為三個批次:2019年6月納入其中20%,2019年9月納入40%,2020年3月納入40%,並且涵蓋大、中、小盤股票。從納入比重看,在第一階段,A股將佔到富時羅素新興市場指數比重的5.59%,而最終A股的納入因子也將從5%提升至25%。

此前,多家媒體都報道富時羅素納入1097隻A股,但富時羅素方面向《國際金融報》記者證實,最終納入1090隻A股,原定的7隻微盤股雖然符合審核條件,但不在納入範圍內。此次納入範圍只覆蓋大、中、小盤,包括292隻大盤股、422隻中盤股和376隻小盤股。

其中,榮晟環保(603165)、花王股份(603007)、永安行(603776)、浙江世寶(002703)、大元泵業(603757)、新五豐(600975)、永藝股份(603600)七隻微盤股,暫未被列入納入範圍。

值得注意的是,富時羅素是第一個宣布將創業板納入國際指數的公司,因為該公司認為創業板是全球投資者投資A股的重要組成部分。

富時羅素在官網中提到,“一個常見的誤解是,創業板公司都是初創型公司,但如果仔細研究創業板公司,就很容易證明這種說法並不真實。在過去十年裡,中國創業板在不斷髮展,而創業板所包含的公司也在不斷髮展。今天,除小型公司外,創業板還有許多大中型股票。例如,在2019年3月的指數評估中,創業板的溫氏股份就被納入了富時中國A50指數,而這個指數是囊括滬深兩地50家最大上市公司的超級大盤指數。這也體現了創業板對海外投資者投資A股的重要性”。

此次納入將通過“互聯互通”機制下的“北向通”實施,同時也會為A股市場帶來巨大的增量資金。

富時羅素亞太區董事總經理白美蘭(Jessie Pak)在接受《國際金融報》記者採訪時表示,“在納入的第一階段將有大約100億美元的被動資金流入,而這隻是‘純粹的被動管理資金’。我們無法預測主動管理資金,但我們相信中國市場會更加開放和完善,中國A股市場也將成為全球資產配置不可或缺的一部分,未來會有更多的國際資金進入中國市場。”

而富時羅素 CEO 麥思平此前也表示將會繼續與全球客戶合作,提供指數基準和分析解決方案,以促進對中國地區股票和固定收益的投資。

  具有里程碑意義

富時羅素是繼MSCI后的全球第二大指數公司,目前約有15萬億美元資產都以富時羅素指數為基準。30餘年來,世界主要資產所有機構、資產管理機構、ETF發行方和投資銀行都在使用富時羅素指數作為其投資表現的基準和開發投資基金、ETFs、結構性產品和指數衍生品。

中國證監會副主席方星海曾表示,“A股成功納入富時羅素指數,是中國資本市場國際化進程中又一具有里程碑意義的盛事”。

白美蘭也認為,中國A股被納入富時全球股票指數系列具有重大意義。白美蘭告訴《國際金融報》記者,這首先表明中國政府通過持續改革開放政策增進了全球投資者准入,使A股市場達到了納入富時新興市場指數的要求。

“富時納入A股的決定,是基於自2003年就開始使用的一套透明、以規則為基礎的客觀的國家分類體系。通過評估近年來對‘互聯互通’的改善措施,諸如每日額度限制擴大4倍、引入特殊獨立賬戶以便券款兌付等,中國A股通過‘互聯互通’項目符合了進入次級新興市場地位的要求。”白美蘭向記者表示。

另外,對於目前A股市場中很多投資者是更注重短期回報的散戶及短期投資者,白美蘭認為,隨着中國對外開放水平的提高,外國機構投資者的中長線投資方式將會為中國資本市場帶來更多的穩定,讓A股市場更具理性。

“率先通過指數納入A股進入中國A股市場的國外投資是被動投資資金。此類外國投資者客戶群多是長期投資者,如養老金、主權基金等更高層次的機構投資者。他們的長期價值投資方式將有利於改善中國A股市場投資風格、保持市場穩定、降低市場風險。”白美蘭說。

白美蘭還指出,A股納入富時全球股對於中國A股上市公司本身也具有重要意義。她表示,“這些外國投資者更注重公司治理等因素,這有利於促進中國A股上市公司的質量及信息披露等。”

  交易細節仍待完善

在此前,A股曾多次希望“入富”未能成功。2015年5月,富時羅素宣布將中國A股納入富時全球股指的“過渡計劃”,並專門為A股設計了相應的“臨時過渡指數”,但後來A股並未被真正納入富時全球股指。

2017年9月,富時羅素再次對A股進行評估,不過鑒於資本流動性和清算方面尚未達標,A股仍未能納入富時全球股指體系。

但在政府的不斷改革下,中國A股還是“苦盡甘來”,邁出了國際化進程中的一大步。2018年9月,富時羅素公司終於宣布將A股納入其全球股票指數系列,將A股市場分類為“次級新興市場”,並於2019年6月開始正式實施。

對此,白美蘭告訴《國際金融報》記者,“我們看到中國監管機構积極與全球投資者交流,聽取意見並及時採納,在完善公司治理、開放市場准入等方面都有重大進展。”

深化股票市場“互聯互通”機制是中國資本市場雙向開放的重要體現。在被問到中國金融市場還有哪些待完善之處時,白美蘭表示,“對於互聯互通項目,國際投資者希望看到在人民幣資金融通、合格股票範圍的擴大、兩地節假日安排不同帶來的交易問題等方面的改善。”

另外,QFII(合格境外機構投資者)及RQFII(人民幣合格境外機構投資者)也是A股國際化進程中的一大亮點。2002年和2011年中國先後實施了QFII、RQFII制度試點。今年1月,證監會又將QFII、RQFII兩制度合二為一,解決了困擾市場多年的准入條件不統一的問題,並擴大了投資範圍。不過對於國際投資者來說,QFII/RQFII機制在規模、資產,以及經驗方面仍然存在一定的限制。

白美蘭表示,國際投資者在QFII/RQFII方面對中國的金融市場其實還是有更多期待的。“對於QFII/RQFII機制,國際投資者也希望能夠引入‘券款兌付機制’、提高額度金額、讓更多國家能夠獲得QFII/RQFII牌照及額度,以及放寬對外國投資者通過QFII/RQFII等路徑使用多個經紀公司的限制等”。

值得注意的是,境外投資者可投資比例似乎也成了一些A股上市公司的“絆腳石”。今年3月,由於外資持股比例達到或接近上限,MSCI曾宣布將大族激光(002008)從全球股指中剔除,並對美的集團(000333)的權重係數進行調整。

而富時羅素也曾強調,將會對中國A股股票的境外投資者可投資餘額比例進行審核,任何預計將於2019年6月納入富時全球股票指數系列的中國A股證券,被當地證券交易所標記為違反或接近其外資持股限額,這些證券將不會於2019年6月納入富時全球股票指數系列。據悉,此次大族激光和美的集團也正是受此項規定影響未能登上富時羅素的1090隻A股的榜單。

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(文章來源:國際金融報)

(責任編輯:DF070)

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1090隻A股“入富”的財富效應 第一階段100億美元望流入

首家銀行理財子公司開張!開業當天發布資本市場指數 A股重要增量資金要來了

摘要 【首家銀行理財子公司開張!開業當天發布資本市場指數 A股重要增量資金要來了】理財子公司成立后發行的產品可以直接投資股票,將給資本市場帶增量資金。建信理財在開業當天就發布了相關的資本市場指數,該指數以“粵港澳大灣區高質量發展指數”為主線。謝國旺透露,建信理財大概率會在6月上旬就發布配置該指數的理財產品。可見,理財子公司成立,對帶動A股增量資金的入場有着實實在在的效果。(券商中國)

  首家銀行理財子公司開張!實地探訪建信理財,開業當天發布資本市場指數,A股重要增量資金要來了

歷時多月籌備,中國第一家銀行理財子公司終於正式開業運營,銀行理財邁入新時期。

6月3日,建設銀行全資子公司建信理財有限責任公司(以下簡稱“建信理財”)在廣東省深圳市舉行開業儀式暨新產品發布會,這標志著國內首家商業銀行理財子公司正式開業運營。

建行行長劉桂平在致辭中表示,以理財為代表的資產管理業務是金融體系的有機組成部分,是現代商業銀行轉型發展的戰略方向,是服務實體經濟、促進直接融資關鍵載體,是防範化解金融風險、維護金融市場穩定的有效工具,金融現代化建設需要資產管理大顯身手。母行將全力支持建信理財開足馬力,加快發展,讓企業、老百姓、全社會充分享受理財業務公司化改革的成果。

券商中國記者當天也實地探訪了建信理財的辦公地點——深圳市皇崗商務中心,並就建信理財開業后的投資策略,與母行的聯動關係,以及理財子公司成立後會對老百姓投資帶來的影響等話題採訪建信理財董事長劉興華和總裁謝國旺。

理財子公司成立后發行的產品可以直接投資股票,將給資本市場帶增量資金。建信理財在開業當天就發布了相關的資本市場指數,該指數以“粵港澳大灣區高質量發展指數”為主線。謝國旺透露,建信理財大概率會在6月上旬就發布配置該指數的理財產品。可見,理財子公司成立,對帶動A股增量資金的入場有着實實在在的效果。

截至目前,已有31家商業銀行公告發布了設立理財子公司的計劃,包括6家國有銀行、9家股份制銀行、14家城商行、2家農商行。已有8家銀行的理財子公司獲批籌建,其中,工行、建行、交行均已獲得監管的開業批准。

  總行設立資產管理業務委員會,加強三個協同

劉桂平在致辭中表示,金融現代化建設需要資產管理大顯身手。我國的商業銀行體系已不弱小,主要差距在於資產管理業務。這不僅體現在專業技術層面,更體現在思想認識層面。近年來,國外金融機構進入國內較多的領域不是傳統商業銀行業務,而是資產管理業務,這種狀況和態勢應引起我們的重視和思考。中國的資產管理業務前景廣闊,但缺少世界級的資產管理機構,商業銀行發展資產管理業務是大勢所趨,中國商業銀行的經營轉型已經到了需要資產管理大匠運斤的階段。

“我們既要認真學習國際一流資產管理機構的經驗、文化和技術,更要不斷提升參与國際競爭的能力,用實力為資產管理業務賦權,用金融科技為資產管理業務賦能。”劉桂平稱。

為加強建行集團內部各類資管子公司的業務協調,券商中國記者了解到,建行總行已經設立了資產管理業務委員會,將原“資產管理業務中心”更名為“集團資產管理部”,對其進行重新定位,統籌全行資產管理業務發展。

劉桂平透露,未來,建行資管板塊將通過“三個協同”,把資產管理業務做大做優做強:

一是母子協同,不斷提升為客戶提供綜合金融服務的能力;

二是全行資管板塊內部協同,不斷提高集約化水平,對外實施體系型協同發展;

三是資管行業生態協同,依託金融科技、搭建共享平台,構建“資管生態圈”。

 過渡期內建行和建信理財都會發行理財產品

銀行成立理財子公司對老百姓理財也有着深遠影響。作為老百姓主要的金融投資品種,銀行理財在資管新規發布之前經歷了爆髮式增長的黃金時代,也為老百姓帶來的不菲的投資收益。

截至2018年末,非保本理財產品4.8萬隻,存續餘額22.04萬億元,其中,面向個人投資者發行的非保本理財產品就達19.16萬億元,佔比高達87%,去年個人類產品累積實現兌付客戶收益8403億元。

理財子公司為商業銀行下設的從事理財業務的非銀行金融機構,其所適用的監管標準與其他資管機構總體保持一致。因此,相比從前,對老百姓購買銀行理財產品而言,將主要享受以下利好:

一是理財產品可直接投資股票。在前期已允許銀行私募理財產品直接投資股票和公募理財產品通過公募基金間接投資股票的基礎上,進一步允許理財子公司發行的公募理財產品直接投資股票。

因此,理財子公司的成立對A股也是利好。劉興華也表示,理財子公司成立后所發行的產品可以直接投資股市,這對中國資本市場來說非常有幫助,特別是在當前的經濟金融形勢下,理財資金對資本市場的支持,於中國金融的穩定而言是非常重要的正能量。

華泰證券分析師沈娟分析,2018年末銀行表外理財規模達22.04萬億元,保守估計初始入市規模僅5%,則入市資金規模達1.1萬億元。目前銀行客群以低風險偏好的一般個人投資者為主,理財資金入市有望多配低波動板塊。

二是監管不再設銷售起點門檻。參照其他資管產品的監管規定,不在《理財子公司管理辦法》中設置理財產品銷售起點金額。

之前理財新規規定,商業銀行發行公募理財產品的,單一投資者銷售起點金額從不低於5萬元人民幣降到不得低於1萬。理財子公司辦法進一步將門檻降至零,不再設置銷售起點金額。

“監管不再設硬性銷售起點門檻,是理財子公司成立后對老百姓最直觀的變化,1塊錢也能買理財產品。我們的理念就是為人民理財。”劉興華稱。

三是銷售渠道擴寬。理財子公司理財產品可以通過銀行業金融機構代銷,也可以通過銀保監會認可的其他機構代銷,並遵守關於營業場所專區銷售和錄音錄像、投資者風險承受能力評估、風險匹配原則、信息披露等規定。

四是線上認購更為方便,不強制要求個人投資者首次購買理財產品進行面簽。但仍要堅持“雙錄”(錄音錄像)和專區銷售等規定。

不過,需要指出的是,銀行成立理財子公司后,並不意味着銀行不再以母行名義發行理財產品。在資管新規過渡期內,出於穩妥有序壓降老產品的監管要求,母行發行的理財產品和理財子公司發行的理財產品會並存一段時間。

劉興華就表示,過渡期內,老產品可以以建行的名義發行,一邊發行一邊轉型。這是因為,以建行名義發行的老產品在過渡期內有存量周轉到期的過程,即便是建信理財成立后,建行的理財產品還會存續一段時間。

“建信理財發行的產品與建行發行的產品,是兩個不同類型的理財產品。”劉興華稱,一方面,建信理財是建行的全資子公司,依靠建行集團協同作用;另一方面,建信理財是一個獨立的法人機構,與母行要有風險隔離,所發行的產品要有自己承擔風險的能力,因此,未來考驗的我們的是防範風險的能力。不過,中國的國有大行在風險防控方面能力非常強,建信理財傳承了母行的風險防控能力。

資本市場投資策略:初期配置指數,未來也會考慮投資股票

在開業儀式當天,建信理財就發布了建信理財粵港澳大灣區資本市場指數,並透露即將發行投資資本市場指數的理財產品計劃,足見公司對資本市場布局的重視。

據謝國旺介紹,該指數緊緊圍繞《粵港澳大灣區發展規劃綱要》,採用“1+5”體系框架,以“粵港澳大灣區高質量發展指數”為主線,貫穿粵港澳大灣區價值藍籌、紅利低波、科技創新、先進製造、消費升級5條子指數線。

“五個子指數的覆蓋範圍包括高端製造、科技創新、消費升級等,都是針對目前的熱點領域。投資策略包括低波動性,就是為了讓老百姓分享到中國改革開放紅利的同時,也符合老百姓購買理財的偏好。”謝國旺稱。

據了解在此基礎上,建信理財還將發行“乾元”建信理財粵港澳大灣區指數靈活配置、“乾元-睿鑫”科技創新類、“乾元-安鑫”固定收益類、“乾元-嘉鑫”固收增強類等多款覆蓋權益、固定收益市場的系列理財產品,精準對接粵港澳大灣區發展規劃。

“我們正在醞釀發行配置該資本市場指數的理財產品,大概率會在6月上旬推出。”謝國旺稱。

劉興華透露,投資指數在建信理財成立初期是一定要做的,未來有選擇地投資股票也是可以做到的。

理財子公司所發行的產品因能直接投資股市、監管不再設置硬性起售規模等特點,被外界看作是公募基金的有力競爭者。不過,劉興華認為,理財子公司與各類公募基金都是競合的關係,合作大於競爭。隨着資金多元化和市場化的推進,銀行理財與公募基金的收益率將是此消彼長、起起伏伏的關係,但最終會趨於接近。至於規模方面,未來究竟誰大誰小,對老百姓而言主要是看投資收益和安全性。

  金融業成深圳重要支柱產業

建信理財註冊資本為人民幣150億元,註冊地為廣東省深圳市。作為行業第一家註冊於粵港澳大灣區的商業銀行理財子公司,建信理財落戶深圳,也得到了深圳市政府的高度重視和大力支持。

在今日的開業儀式上,廣東省委副書記、深圳市委書記王偉中,深圳市委副書記、市長陳如桂,深圳市委常委、秘書長高自民,深圳市副市長艾學峰等出席。

陳如桂表示,金融業是深圳重要的支柱產業。深圳市委市政府高度重視金融業的創新發展,把金融業作為推動現代服務業和科技創新發展的重點工作來抓,全面提升深圳金融業發展水平。

“接下來,我們將營造一流的金融發展生態,全力支持深圳建行、建信理財公司等在深圳做強做優。”陳如桂稱,支持建行在深圳開展更多的金融產品和服務創新,進一步加強雙方在普惠金融、科技金融、財富管理、金融風險防範等領域的合作,不斷增強深圳金融中心的集聚輻射功能。

數據显示,深圳地區生產總值達到2.42萬億元,其中金融業增加值超過3000億元,佔GDP比重接近13%,金融業稅收占稅收比重超過22%,金融業總資產居全國第三。

(文章來源:券商中國)

(責任編輯:DF064)

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餘額寶對接貨幣基金7日年化收益率均低於3%

截至5月10日,貨幣基金7日年化平均收益率僅為2.53%,其中,有43隻產品的7日年化收益率不足2%,而餘額寶旗下對接貨基的7日年化收益率更是全部低於3%。在業內人士看來,未來貨幣基金收益率還有繼續下行的可能,而作為替代投資品種,短債基金吸引力將會增強。

據同花順iFinD數據显示,截至5月10日,數據可統計的607隻普通貨幣基金(份額分開計算,下同)的7日年化收益率平均為2.53%。對比之下,今年一季度末這一數據還維持在2.89%,年初還曾達到3.57%。

從具體產品的收益率數據看,截至5月10日,前海聯合匯盈貨幣B的7日年化收益率最高,達到4.767%,萬份收益約為0.71元。而最低的山西證券日日添利貨幣C則僅為1.046%,萬份收益約0.26元。值得一提的是,當日7日年化收益率低於2%的貨幣基金多達43隻,約佔總數量的7.08%。而這一數據在今年初和一季度末則僅為4隻和12隻。

此外,北京商報記者統計發現,5月11日,餘額寶目前對接的21隻貨幣基金中,7日年化收益率均低於3%,最高的農銀日日鑫貨幣A達到2.871%,最低的長信利息收益貨幣A則已徘徊在2%的邊緣,為2.03%。

就今年以來貨幣基金收益下行的原因,長量基金資深研究員王驊表示,在經濟穩增長和降低融資成本的政策背景下,央行今年以來堅持穩健的貨幣政策,保持鬆緊適度和流動性合理充裕。從市場利率方面看,資金利率出現下行,因此,貨幣基金的收益率水平整體上出現下降。“尤其是央行近期宣布定向降准后,貨幣市場流動性充裕,貨幣基金的收益率也在降低。”

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你我貸母公司嘉銀金科上市 飽受催收投訴不斷等質疑

5月10日,網貸平台“你我貸”母公司上海嘉銀金融科技股份有限公司(以下簡稱“嘉銀金科”)在美國納斯達克掛牌上市,股票代碼為“JFIN”。嘉銀金科成為2019家首只上市互金股。不過,在分析人士看來,在當前備案提速的關鍵節點,市場對P2P平台的評價,主要取決於其備案進度,上市的加持效果很有限。此外,值得關注的是,母公司上市背後,你我貸也深受高逾期率、催收投訴不斷等質疑。

上市當天,嘉銀金科開盤價報11美元,盤中沖高至17.25美元,最高漲幅一度超64%,最終報收於16.15美元,上漲53.81%,總市值約8.5億美元。

嘉銀金科招股書显示,嘉銀金科公開募股定價為每股10.5美元,發行350萬股ADS(美國存托股票),每股ADS代表4股A類普通股,將募資總額3675萬美元。此次IPO募集資金將主要用於營銷計劃、業務和資產進行戰略性收購、一般企業用途等,由羅斯資本、申萬宏源證券任其承銷商。

據悉,嘉銀金科旗下目前有“極融”、“你我貸”兩個互金品牌。前者是嘉銀金科在金融科技領域的布局,於2016年10月創建上線,提供大數據風控與線上信貸解決方案等服務。你我貸是一家網絡借貸信息中介平台,於2011年6月正式上線運營。

在業績方面,2018年,嘉銀金科全年營業收入28.82億元人民幣,同比增長28%;凈利潤6.13億元人民幣,同比增長13.4%。運營數據方面,2018年全年撮合貸款總額為236.74億元,同比增長19%;借款人數308.7萬人,同比增長8%;出借人數33.2萬人,同比增長21.6%,其中重複出借人數26.4萬人,同比增長68%。

對於嘉銀金科赴美上市對旗下P2P平台帶來的影響,蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言指出,隨着上市P2P平台普遍陷入估值縮水困境,以及個別已上市P2P平台陷入經營困境,上市本身的市場增信效果已大幅削弱。尤其是在當前備案提速的關鍵節點,市場對P2P平台的評價,主要取決於其備案進度,上市的加持效果很有限。

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母公司嘉銀金科上市 子平台你我貸依舊難渡劫

5月14日消息,自開年以來,一向熱衷於上市鍍金的互金公司便毫無動靜,現如今天都熱了,年內的首支上市互金股終於姍姍來遲。

據《電商報》了解,P2P網貸平台你我貸的母公司嘉銀金科近日成功登陸美股納斯達克。上市首日,嘉銀金科的開盤價為11美元,較10.50美元的發行價上漲4.8%,但開盤后股價不斷上漲,至收盤時,嘉銀金科股價上漲53.81%,報收於16.15美元,總市值約8.5億美元。

股價上漲的背後體現投資者對公司盈利能力的認可。據招股書披露的信息,嘉銀金科2018年實現營業收入28.82億元,同比增長28%;實現凈利潤6.13億元,同比增長13.4%。

公開資料显示,目前,嘉銀金科旗下有“極融”和“你我貸”兩大品牌。前者的主要業務是提供大數據風控與線上信貸解決方案等服務,屬於嘉銀金科在金融科技領域的布局;後者則為一家P2P網貸平台,於2011年6月正式上線運營。

正值網貸行業備案的關鍵時間節點,你我貸也是有了新動作。據《電商報》了解,上月17日,你我貸平台便發布公告稱,為順應行業發展、提昇平台核心競爭力,決定將註冊資本增至5.5億元。

前有子平台增資,後有母公司上市,你我貸及其母公司嘉銀金科最近的這波操作也被認為有着衝刺備案的目的,嘉銀金科上市公司的品牌背書多少能為你我貸順利通過備案提供一定的助力。

不過,鑒於如今互金概念股估值普遍縮水,甚至有個別上市P2P平檯面臨退市風險的情況下,這種助力究竟能起到多大的效果,還存在很大的不確定性。有業內人士指出,網貸平台未來能否成功備案,關鍵在於自身業務的合規程度以及市場對平台的評價,主要取決於其備案進度,上市的加持效果很有限。

而從目前的情況來看,嘉銀金科子平台你我貸的表現還遠未達到無可指摘的程度。長期以來,你我貸一直遭受暴力催收以及逾期率高企等方面的質疑。

據《電商報》查詢21CN聚投訴發現,截至目前,有關你我貸的投訴量達到7786件,投訴解決率為33.61%,用戶的投訴內容多涉及暴力催收。例如,有孫先生髮帖稱,你我貸在催收時,威脅曝光其所有個人資料,甚至聲稱用暴力手段傷害其家人。

除涉嫌暴力催收之外,逾期率高企也是你我貸待解的一大問題。據其招股書披露的數據显示,截至2018年12月31日,你我貸M3+(逾期超過90天)逾期率達14.91%。而2017年年底,該指標為12.21%。據你我貸向中國互聯網金融協會信息披露平台報送的最新數據,2019年4月的M3+(逾期超過90天)項目逾期率為14.77%。

有互金行業業內人士指出,你我貸的逾期率遠遠超過其他上市網貸平台的公開數據。逾期率太高可能對備案有影響,你我貸需要優化風控模型,調整產品策略。

值得一提的是,在此之前,你我貸曾表示,根據已有分類標準,預計自身將被歸類為規模較大的合規機構,但如今從實際情況來看,你我貸顯然在業務合規方面,還有着不小的改善空間。

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刷臉支付風雲:阿里騰訊神仙打架 合作夥伴站隊推廣

同時承載了零售變革與生物識別技術應用的刷臉支付,在經歷了五年多的研發與測試階段后,終於借2018年的年底支付寶推出的刷臉支付終端“蜻蜓”而走向街頭巷尾,成為即使是家門口的包子鋪里也能見到的量產產品。

在今年4月,支付寶“蜻蜓”新一代產品的發布會現場,一千台機器十秒鐘就被搶購一空。而這距離首代大規模生產的刷臉支付終端面世,才僅僅過了四個多月的時間。

根據前瞻產業研究院人臉識別行業發展現狀報告显示,到2022年,全球人臉識別市場規模將達75.95億美元,增速達每年20%。而在這每年20%的市場增長背後,一場由技術引領的產業鏈加速度衝刺正在上演。

在頭部,是阿里、騰訊之間的神仙博弈,向下延伸則是一眾創業公司與產業上下游企業的競速入場與站隊選擇。以螞里奧、華捷艾米、商米、織點智能、手機代工廠、味多美、友寶等一干產業上下游企業先後跑步入場,成為了此次變革中首批嘗到甜頭的人。於他們中的多數而言,變革與否不僅事關機遇,更牽連生死。

在這場由技術普及而帶動的新興產業鏈中,包括3D攝像頭、智能支付硬件以及零售三大行業正隨着刷臉支付的普及而產生新的風口:

最先獲益的一眾3D攝像頭生產企業,作為刷臉設備中最核心的硬件組成,3D攝像頭產業正迎來手機與工業製造之外的第三個大規模應用場景。

緊隨其後,智能收銀設備的功能與樣態也隨之完成了一次新的技術迭代與產品升級。

而在應用下游,線下零售支付環節中,用戶與商家的交互以及帶來的潛能也正在重構。

作為刷臉支付催生出的三大行業風口之中首批入場的玩家,螞里奧、味多美、商米科技已經率先嘗到技術變革帶來的甜頭,那麼為什麼是他們?面對風口勁吹,他們是如何產生的改變?與此同時,到底還有哪些企業在這次變革之中受到了影響?未來,這場由技術與商業模式雙重催化的新興行業未來究竟還有多大想象?是否還會有更多的企業能夠從中受益?

帶着這些問題,智東西採訪了支付寶行業支付事業部總經理鍾繇、“蜻蜓”技術負責人留招,以及螞里奧CPO張兼、味多美CIO胡博等產業變革的核心參與者,通過他們的思考與探索,我們試圖找到其中的答案。

1.3D攝像頭迎來落地新風口

歷經五年研發,多輪產品更新,帶動了50萬相關就業規模的刷臉支付再一次迎來了重大的變革節點。

2019年4月17日,支付寶的刷臉支付終端“蜻蜓”宣布推出二代產品,在發布會現場十秒一千台機器瞬間搶光,2天,“蜻蜓”二代訂單量破萬,僅僅幾天過後,“蜻蜓”二代一個月的庫存便被銷售一空。

而在“蜻蜓”大規模商用背後,除了支付寶本身的算法與風控體系進化作為托底之外,還要依靠一項功不可沒的產品——3D結構光攝像頭。如果做個簡單類比,支付寶將自己的產品取名為“蜻蜓”,那麼3D結構光模組就是這隻蜻蜓的複眼。

在2017年蘋果推出的iPhone X中,人臉識別功能採用的正是來自其收購的Prime Sense的3D結構光模組。同時,也正是由iPhone X以及後續一系列各大手機廠商推出的旗艦產品中搭載的人臉識別模塊,才正式讓這個本隱匿在消費电子產業深處的3D攝像頭產品出現在公眾面前,讓大家對它所帶來的安全性以及便捷性有了更深的認知。

因為一般來說,普通的光學攝像頭拍攝到的都是二維信息,因此在信息的維度以及豐富度上會相較真實的三維空間大打折扣。而三維視覺模組,不僅可以捕捉平面的特徵點,還可以對面部縱深信息形成捕捉,避免了濃妝、微整形對識別效果的影響,以及用照片、視頻“騙照”的情況。

而3D結構光技術的原理簡單概括來說,就是以紅外發射激光器投出兩到三萬個散斑點,然後根據紅外接收攝像頭感知到的光線折回后的變化來來完成位置深度的測算。在當前市面上主流的三種3D攝像頭模組方案中,3D結構光技術是其中技術以及商業化前景都較為成熟的一個。

不過AI 3D傳感涉及精密光學設計、芯片、算法、生產多個環節,技術門檻高,量產難度大。無論是核心器件供應還是組裝質檢環節的難度都非比尋常,因此在國內當前能夠達到規模化量產3D傳感器模組的企業數量並不算多,甚至一隻手都數的過來。

在這一隻手都數的過來的可量產企業中,螞里奧則是在金融支付領域佔了絕大多數出貨量的玩家,也是支付寶在刷臉領域的3D結構光模組唯一合作夥伴。而華捷艾米則是當前微信“青蛙”的3D結構光模組提供商,為微信生態內刷臉終端提供視覺模組解決方案。

在兩大巨頭助推之下,兩家3D攝像頭生產廠家都早在2018年前後開始了對刷臉支付的探索。

據螞里奧CPO張兼表示,螞里奧是一家在2018年4月,由奧比中光與螞蟻金服共同投資成立的企業,專門生產面向阿里和螞蟻生態的刷臉3D結構光模組,人員規模在五十人上下。

儘管早在螞里奧成立之前的2017年上半年,螞蟻金服就已經與奧比中光取得了接觸,並在當年11月開啟了投資調研計劃。

但是對於奧比中光而言,他們判斷面向金融消費領域的3D結構光模組在未來一定會成為一個巨大的市場需求,而它對於產品的精度、距離、模塊設計要求也與當前市面上面向手機电子、工業質檢等領域的3D攝像頭不盡相同。

因此,在2017年11月支付寶提出可以通過合資辦廠之後,經歷了為期六個多月的磨合,在2018年4月,奧比就與支付寶合資正式成立了螞里奧。

而作為一家由互聯網巨頭與創新型製造業新星企業共同出資專門成立的企業,螞里奧的出現使得3D攝像頭的生產進入了金融級產品的階段,此外還將此前一直在公眾眼中默默無聞的3D結構光企業以及上下游廠商一併帶到了聚光燈之下,很大程度上,螞里奧的改變也代表了這個細分行業的一個整體趨勢發展。

首先,面對收銀環節中所針對的不同場景,3D攝像頭的生產需要進行專門的定製化設計與生產,而非像手機中一樣提供完全標準化的產品生產。

當前,目前螞里奧已推出針對台式收銀機、自助售貨機、人臉識別一體機等不同場景的3D攝像頭方案。例如針對自助售貨機攝像頭位置相對固定、無法自調節等特點,螞里奧特別設計了擁有大垂直FOV的D系列產品;針對台式收銀機空間有限等問題,螞里奧推出了可近距離(25-100cm)檢測、易集成的P系列產品。

而在蜻蜓二代中,螞里奧則正式發布了首款MIPI攝像頭模組S1,依託紅外識別+RGB+深度識別的多模態生物識別及毫米級3D人臉測量精度,S1模組人臉識別率可達99.9%。而通過MIPI的接入使得產品的適配性大大提升,但是整機適配、檢測的難度就相應提升不少。

不僅是產品的形態在變,生產的節奏也要隨着互聯網企業的速度而加快。

據張兼表示,一般來說3D攝像頭的生產一般採用的是串聯式節奏,前一個流程完結之後,才開始下一個流程。但是在互聯網產品的快速迭代下,被升級成為類似並聯式的生產。研發周期上,傳統的硬件產品九個月一次的迭代速度,但支付寶的“蜻蜓”僅僅四個月就完成了技術的迭代與產品更新,相應的螞里奧的生產周期也隨之提速。

華捷艾米方面,由於微信相對低調,在出貨量上目前尚不明朗,另一方面,微信的刷臉算法也還處於與小蟻智能旗下力引萬物公司共同研發階段,這可能也是微信並沒有對自家的“青蛙”產品進行過多的宣傳的原因之一。而華捷艾米的官網上似乎並未展出專門的刷臉支付產品模組,在主要的行業應用上也並未對支付領域過多強調。

但是未來隨着微信押寶刷臉的力度逐漸增大,華捷艾米或將迎來重大機遇,開闢專門的金融消費級產品也未嘗不可能。

2.傳統支付硬件玩家迎來命運轉折——上車才是王道

如果說3D結構光模組廠家迎來了新的機遇,那麼對於傳統的POS廠家來說,“蜻蜓”等刷臉支付終端的誕生則直接影響了他們未來的主要生產方向,而一旦錯過則很可能意味着淘汰。

毋庸置疑的是,每一次支付模式的變化都會引起最直接的支付介質隨之變化,銀行卡時代的POS機與U盾,二維碼時代的掃碼槍,刷臉時代則是“蜻蜓”與各種不同的刷臉機具。

而這種支付介質變化的背後是整個線下零售中用戶以及商家的交互方式的變革。

支付寶行業支付事業部總經理鍾繇曾經這樣描述“蜻蜓”與傳統支付硬件之間的差距:

“傳統線下場景中有大量的收銀設備,但它是個只能完成特定支付用途的工具”而蜻蜓“我們對它的定義絕對不僅僅是一個用來說刷臉支付的工具”,它“以支付為結束點,同時還是商家經營的起點”。通過脫媒化基本屬性以及先於支付認出用戶的特點,“蜻蜓”還可以完成比如用戶一鍵開卡、會員卡券發放以及與消費者互動的功能。

相較傳統的二維碼時期的掃碼槍等產品,其升級迭代意味不亞於2012年前後智能手機取代傳統的功能機。對於以商米為代表的一眾整機製造企業而言,刷臉與否,這是一場事關企業生死存亡的選擇,一旦錯過風口,很可能直接被行業大勢淘汰。

作為小米生態鏈中的一環,商米科技及時的抵達了這一趟被阿里造起的變革的上風頭。當前階段,“蜻蜓”的來源只有三家,其一是支付寶自身,其二是螞里奧推出的刷臉機具,而主要的刷臉支付終端來是來自於商米科技的生產。

早在2017年,阿里零售通就已經開始通過商米向小店中植入POS系統,而到了刷臉支付終端發布,商米則順理成章的成為了當前唯一一家阿里體系內支付寶刷臉支付終端的生產商。

通過刷臉技術的普及,商米在2018年一年中就發布了24款產品,其中刷臉機具共計佔到七款:SUNMI K1、H1、T2、T2 LITE、S2、D2、D1s,場景則覆蓋了收銀交互、稱重、自助取卡等服務。而在此前階段,商米2016年新品發布兩款,2017年新品發布三款。相應的產品功能則從簡單的支付延展到會員識別、身份管理、會員營銷服務等多個方面。

一方面是刷臉帶來的產業巨變,另一方面則是巨頭開出難以拒絕的誘惑。

在蜻蜓二代發布現場,鍾繇直接放話,支付寶預計未來三年補貼30億給合作夥伴,並且決定將合規定的產品全部授權叫做“蜻蜓”。也就是說,對於先入局者,不僅可以搶先佔據行業的風口,同時還能分得來自阿里的一杯羹,甚至在取名上也可以名正言順的沾上巨頭的光,多上一分宣傳的底氣。

甚至不只是商米,支付寶蜻蜓的誕生,還為一眾在智能手機代工廠迎來了新的機遇。

隨着當前階段的智能手機市場增量無多,同時各大手機企業也都紛紛選擇自建工廠,位於深圳的許多以手機代工起家的工廠都面臨了市場萎縮的困境。而搭着蜻蜓的東風,當前已經有一家榮耀手機的代工廠成為支付寶“蜻蜓”的代工企業。而未來,面對刷臉支付的龐大市場增量,或許還會有更多的手機代工廠參與其中。以“蜻蜓”為代表的新興物聯網設備興起,正在為手機代工這個老舊行業帶來了新的動力。

與商米幾乎同時搭上這次刷臉風口的還有織點智能,其CEO馮新宇曾表示“2019年會是人臉識別支付的爆發年,微信、支付寶接下來都會全面推廣刷臉支付,兩年之內刷臉支付將會大面積普及。”在今年三月,織點智能也通過合作微信Facepay發布了CVPOS、織點Facescreen和織點Facebox三款刷臉新產品。

而在當前階段,不難看出大多POS廠商不僅面臨着是否能趕上第一波刷臉支付浪潮的難題,還面臨着對於微信與支付寶間未明言的二選一的抉擇。趕不上是一大遺憾,但選錯的風險又何嘗不低?

3.刷臉支付即將遍地開花——零售客戶關係迎來重構

“蜻蜓”發布的背後,不僅是上游的生產企業在變,下游的應用也在變,包括友寶等自動售貨機企業以及味多美為代表的線下實體門店,當前都已經成為支付寶刷臉付的合作夥伴,而在這場由支付引發的行業巨變中,他們無疑是最早嘗到甜頭的一批。

正如鍾繇所說,這一次支付技術帶來的變革,最先帶來的實際是消費者與商家之間關係的重構。在他看來,蜻蜓所具有的革命性變革之處除了支付本身以外還在於以下幾點:

首先是脫媒化帶來用戶關注點的專註化,用戶可以不再需要任何介質就能完成支付活動,不僅高效而且便捷。

其次是通過攝像頭識人帶來的用戶關係重構。用戶付款之前,蜻蜓就能先行認出熟客的身份,而針對熟客的定製化卡券推送以及精準營銷也隨之變為可能。

此外,通過电子屏幕,傳統的會員拉新流程也隨之產生變化,由於刷臉會直接關聯到用戶的支付寶賬號之上,傳統的會員辦理流程一般是收銀員推薦,然後消費者手寫登記會員信息,不僅繁瑣,而且對於收銀員來說也是一項繁重低效的勞動。但刷臉由於會直接關聯支付寶賬號,因此只要在用戶付款完成后自動跳出辦理會員的選項,用戶就能在一秒內完成會員的開卡流程,效率提升高達六倍。

作為自助售貨機行業的龍頭,友寶成為了首批接入支付寶刷臉技術的企業之一,在其CEO陳昆嶸看來,在零售的過程中與用戶互動的重要性非常之高,一方面它會引發用戶的關注,另一方面也會提升廣告收入,甚至將支付的過程從傳統的六步變成了三步,帶來了極高的時間效率提升。

此外,先於支付提前知道用戶是誰,也讓友寶的產品銷售以及廣告分發變得更高效。

陳昆嶸舉例子表示,“一個剛畢業了一年的男生他走到公司的自助咖啡機面前喝一杯咖啡,由於我知道他喝的基本是美式咖啡和拿鐵咖啡,因此只要他走進1.5米範圍內,我視作他需要來購買商品了,我的屏幕上會出現美式咖啡和拿鐵咖啡,甚至還帶着小小的營銷活動。他在選了美式之後,現磨咖啡有30秒的時間,在這30秒他可以看一個互動的汽車廣告,同時得到一個大禮包和免費試乘試駕的邀請。”

此外,陳昆嶸還補充在當前階段,友寶的售貨機在經歷了幾個月的刷臉支付試點后,銷量已經有了20%的銷量提升,未來他們還打算全面接入。

與友寶類似的還有留夫鴨與卜蜂蓮花、味多美等企業。味多美首席信息官胡博表示,在多家門店引入蜻蜓后,味多美的收銀效率提升了60%以上,這種新潮的支付方式也讓年輕用戶增長了50%以上。接下來,味多美還將會把“蜻蜓”推廣到全部門店之中。

4.刷臉背後,螞蟻金服技術轉向,微信支付面臨降維打擊

上游生產在變,下游應用在變,甚至是螞蟻金服與微信支付本身也在變。

對於螞蟻金服而言,隨着金融監管的日漸收緊,技術輸出轉型正成為其近年來重要的發展方向。路透社曾報道,隨着國家層面對於金融風險的打擊力度加深,螞蟻金服的業務重點將轉向技術服務。

根據網傳的螞蟻金服融資文件显示,螞蟻金服2015年時營收組成中,支付接入服務費佔比約60%,金融服務佔比約20%,技術服務佔比僅在10%左右。而到了2017年,支付接入費用佔比下降至50%左右,技術服務收入佔比則為34%,金融服務佔比約在10%。

而在從2018年起的未來五年內,螞蟻金服則宣布,未來幾年技術服務將佔到螞蟻金服收入的65%。

刷臉支付,正是螞蟻金服的技術服務轉型戰略下一大代表性案例。

而對於阿里整個體系而言,蜻蜓所具備的直接用戶觸達以及商家連接能力也是阿里新零售戰略下重要的一環。更進一步,刷臉支付所帶來的脫媒化以及用戶關係重構在阿里體系內無論是菜鳥還是天貓都將帶來新的機遇。

在微信方面,2014年張小龍團隊推出線新年紅包功能,將移動支付市場由支付寶一家獨大變成了如今兩家平分秋色的局面。依賴微信本身的高打開率,近年來微信支付在線下支付場景的使用頻次一路飆升,為支付寶帶來巨大威脅。

但刷臉支付的推出則徹底完成脫媒,為微信支付的高頻次優勢帶來降維打擊。而無論是面對移動支付這塊已經唾手可得的肥肉還是刷臉帶來的零售新機遇,微信自然都不願放棄,緊隨支付寶之後,推出刷臉支付終端“青蛙”也就成了理所應當之事。

5.結語:巨頭頻繁出手,刷臉支付掀起傳統產業江湖大浪

商業世界中,支付,往往不僅是支付。正如支付寶的誕生讓網絡交易變得可靠,線下二維碼直接帶動了移動支付的興起,刷臉支付則讓用戶與商家的距離更進一步,以友寶、留夫鴨為代表的線下零售企業正成為這次支付變革中的首批獲益者,率先完成了自身零售模式的進化。

通過梳理刷臉支付終端的發展歷程以及相應的產業鏈變革,我們發現以作為與支付寶、微信有着強關聯的螞里奧、華捷艾米等為代表的3D結構光企業正迎來落地的又一大重要方向。而對於商米、織點智能而言,刷臉支付的普及則帶來了整個智能POS機行業的產品與技術革新。

近水樓台先得月,最先入場的一批玩家已經嘗到技術變革帶來的甜頭,並成為這一次刷臉支付風口的催生者之一。

但這隻是個開始,關於刷臉支付,未來的想象不只是75.95億美元這麼大,通過對上游產業鏈的變革,末端新興就業方向的催生,以及與客戶零售關係的重構,未來隨着刷臉支付的發展,受益的企業數量將遠不止如此。

而隨着技術競爭的加劇,越來越多的參與者必定會前來分一杯羹,至於未來誰能笑到最後,技術領先換來的行業壁壘,生態的構建,對行業的理解,這些缺一不可。

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刷臉支付風雲:阿里騰訊神仙打架 合作夥伴站隊推廣

葯神保VS相互寶:騰訊阿里迎來正面對決

2018年,電影《我不是葯神》刷新了大眾對癌症和抗癌特葯的認識。傳統觀念中,癌症是“不治之症”,患癌之後只能採取手術、放療和化療作為治療手段。隨着醫療科學對癌症成因的不斷探索與認知進步,當前癌症治療已經進入了靶向療法和免疫療法的新階段。

近年來,幾十種靶向葯和免疫葯的成功問世,大大提高了癌症治療效果和癌症患者的生存質量。靶向葯和免疫葯可以針對癌症病灶有更精準的治療,且副作用更小。患者可以高質量帶癌生存,甚至治癒癌症已經成為現實。

但是,《我不是葯神》里因為吃不起天價抗癌特葯而產生的巨大經濟壓力和購葯壓力,也讓很多人“談葯色變”。在國家相關部門的不懈努力下,目前已有多種抗癌特葯被納入社保目錄,但還有12種高價抗癌葯尚未被納入。新上市的特葯,因為流程的限制,也不能被快速納入社保範圍。

此外,社保的用藥費用報銷有一定比例限制,而癌症特葯的價格高昂,患者家庭仍然要承擔很高的購藥費用。最後,需要用藥的患者往往也很難從醫院的藥房有保障地獲得藥品,抗癌特葯的購買大多數都發生在院外。患者家庭除了面臨買不起的經濟負擔,還有購葯難,持續用藥難的沉重壓力。

5月8日,為了更有效解決抗癌特葯購葯貴、購葯難、持續用藥難的挑戰,騰訊旗下保險平台微保宣布,聯合泰康在線、上藥集團旗下鎂信健康,推出“葯神保·抗癌特葯保障計劃”(以下簡稱“葯神保”)。現場,微保CEO劉家明宣布,輕鬆籌、輕鬆保、輕鬆互助為該計劃的戰略合作夥伴。

科技向善,“葯神保”延續騰訊新願景

據悉,“葯神保”是一款由泰康在線承保的商業保險,其中,微保通過發揮互聯網的連接器作用,連接用戶、保險公司、供葯企業,解決癌症患者獲得抗癌特葯的難題,成為社保的有效補充和延伸。“葯神保”基礎版每月一元,覆蓋目前社保目錄外的全部12種高價抗癌特葯,為用戶提供確診癌症后兩年(升級版為三年)的抗癌特葯供葯保障和服務。

微保CEO劉家明表示:“抗癌特葯的高價和供應挑戰,需要社會各界共同努力,為社保助力,為患者解憂。微保聯合泰康在線、鎂信健康共同推出的‘葯神保’,通過社保+1元的極致產品體驗,助力構建多層次醫療保障體系,讓普惠的‘葯神保’服務千百萬家庭,也延續了騰訊‘科技向善’的願景”。

泰康在線CEO劉大為表示,“保險如果不和醫療結合,和藥品結合,只能是一種報銷手段,無法充分調動更多的社會資源。”

輕鬆籌健康保險事業群CEO鍾誠表示,過去4年輕鬆籌籌集了接近300億元的救助金,幫助了300萬需要救助的家庭,但眾籌只能解決用戶遭遇重大疾病時的一小部分問題,葯神保的推出為用戶提供了更加深入的購葯保障服務,希望通過與微保、泰康在線等多方的合作,給用戶帶來更加專業、更有希望的服務。

值得關注的是,繼大病互助計劃“相互寶”之後,5月8日當天,支付寶又上線“老年版相互寶”,專門針對60-70歲的老年人成立單獨的防癌互助社群。符合健康要求的老年人加入后若患上惡性腫瘤,可申請最高10萬的互助金,“一人生病,大家分攤”,單個互助案例中每人分攤金額不超過1元錢。

每月一元葯神保獲得最高150萬抗癌特葯長期保障

“葯神保”上市之前,市面上其他的保險服務或互助計劃,解決的是患者在治療過程中的治療費用報銷或經濟補償問題。由於沒有打通最終的供葯環節,還不能解決抗癌特葯的高葯價和長期供應的綜合挑戰。針對這些痛點,“葯神保”有三大特點幫助用戶:

1)門檻低,只需每月一元

“葯神保”無需用戶購買其他附加保險,獨立購買,價格低至每月僅需一元,即可獲得最高150萬元的抗癌特葯保障。

2)社保目錄外特葯保障全,用藥時間長

基礎版將目前國內已上市但未納入社保目錄的全部12種藥品納入保障,基本都是近1年新上市的藥品。其中9種為進口藥物,月均用藥開銷需萬元以上,包括了免疫療法PD-1國內已上市的全部4種藥物(K葯、O葯等)以及8種最新抗癌靶向葯。主要適應症癌症包括肺癌、肝癌、乳腺癌、卵巢癌、黑色素瘤、結直腸癌、骨髓瘤等。

基礎版內的12種特葯,如果未來被納入社保,用戶經社保報銷后的自付部分也能得到100%賠付。若未經社保報銷,可獲60%賠付,以緩解患者的經濟壓力。

“葯神保”人性化地將保障分為保險保障期和用藥保障期。購買“葯神保”基礎版后,若被保險人在保險保障期內確診患癌,將獲得2年(從確診日起開始計算)的用藥保障,真正照顧到癌症患者長期用藥的實際需求。

3)藥品供應有保障,長期用藥送上門

“葯神保”的藥品供應合作方鎂信健康,是國內目前與全球頂級葯企獨家合作腫瘤特葯項目最多的企業,可最大程度確保藥品供應質量和服務水平。鎂信已簽約合作的DTP藥房(可直接向患者提供特葯的藥房)覆蓋超過全國30個省、200多個城市、700餘家藥房。鎂信健康可以直接掌握終端網絡,根據患者需求完成供葯。

患者經專業的醫療機構確診並出具合規處方,提交用藥申請后,鎂信健康將憑藉完善的藥品服務網絡體系,在一個工作日內完成處方審核,安排領葯,或根據患者預約要求送葯上門,患者都無需付費。葯神保將根據用戶的實際情況提供兩種靈活的供藥方式。院內用藥,支持事後申請費用報銷;院外用藥,支持藥店直付,自主領葯或送葯上門。

除了每月1元的基礎版,“葯神保”還同時發布了保障更全面的升級版。葯神保升級版覆蓋了目前國家批准引入的所有抗癌特葯,並且會隨着國家批準的特葯目錄同步升級保障範圍,自動覆蓋新的抗癌特葯。若用戶在保障期確診為癌症,升級版提供三年的供葯保障和服務。此外,升級版的投保年齡更廣,出生滿30天至65周歲的用戶均可投保,保費每月6元起。

多方合作推動普惠商業保險落地

“葯神保”的推出,源於保險公司、供藥方、微保多方合作夥伴的齊心合力,共同創新。

泰康在線CEO劉大為認為,“葯神保”通過社保+1元的方式,可成為社保的有利補充,幫助癌症患者更好的規避患病所需承擔的風險。泰康在線秉承不斷創新的產品理念,發揮保險作為醫療支付方的角色,與微保、鎂信緊密合作,希望能讓更多的用戶享受到普惠商業險帶來的福利,一元加入,防癌於未然。

“癌症雖然不可避免,但也並不可怕。鎂信健康秉此次通過和騰訊旗下的微保和泰康在線合作,希望讓國人都能樹立科學的防癌抗癌理念,一元加入,一塊抗癌。” 鎂信健康CEO張小棟表示。

當然,治療癌症的靶向葯也並非神葯,無法包治百病。由於癌細胞的異質性以及動態變化,幾乎所有的靶向藥物治療都會出現耐葯現象。一旦耐葯,效果就會打折扣。由於每個人身體狀況的差異,癌症特效葯並不一定適用於每一個癌症患者,患者應該在醫生的正確指導下積極、規範地治療,才有可能戰勝癌症。

葯神保VS相互寶,阿里、騰訊正面剛

2018年10月螞蟻保險、信美相互聯手面向芝麻分650分及以上的螞蟻會員(60歲以下)推出“相互寶”,用戶無需交費即可加入,獲得包括惡性腫瘤在內的100種大病保障,在他人患病產生賠付時參與費用分攤,自身患病則可一次性領取保障金。截至2019年5月8日,相互寶會員規模已達5784萬人。

5月8日當天,支付寶又上線“老年版相互寶”,專門針對60-70歲的老年人成立單獨的防癌互助社群。符合健康要求的老年人加入后若患上惡性腫瘤,可申請最高10萬的互助金,“一人生病,大家分攤”,單個互助案例中每人分攤金額不超過1元錢。

微保CEO劉家明解釋,“葯神保”上市之前,市面上其他的商業保險或互助計劃因為沒有打通保險和供葯的全部環節,只能解決用戶費用報銷的問題,還不能解決抗癌特葯的高葯價和長期供應的綜合挑戰。葯神保的一大創新之處在於對用戶的保障方式進行創新,從費用報銷轉變為藥品供應。微保秉承了騰訊的互聯網基因和連接器定位,打通了保險公司及藥品供應鏈,讓藥品供應方可以通過保險槓桿率服務更多用戶。

對於與輕鬆籌的合作,業內人士認為,大病互助社群或許是“葯神保”產品推廣的試驗田。

此前,3月27日,騰訊領投了另一大病互助平台水滴公司新一輪5億元融資,結合騰訊的用戶基礎,“葯神保”或將在更短的時間內推廣開來。

葯神保VS相互寶,兩大巨頭即將正面對抗!

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阿里巴巴首次公開支付寶分潤:2019財年向阿里分潤5.17億元

5月16日消息,昨日晚間,阿里巴巴集團發布2019財年第四季度財報(2019.1.1-2019.3.31)及2019財年業績。財報显示,2019財年,螞蟻金服支付給阿里巴巴集團的特許服務費和軟件技術服務費為5.17億元,支付寶及其合作夥伴服務的全球用戶超過10億。

在整體互聯網用戶增速放緩的背景下,過去一年,支付寶在線下支付、交通出行、民生服務以及海外市場等持續進行戰略投入,有效拉動了支付寶用戶量的逆勢增長,除了全球用戶突破10億,支付寶用戶的黏性也顯著提升,70%以上的用戶使用支付寶App三種以上的服務。

根據QuestMobile的數據報告,在今年3月份的移動互聯網App用戶規模增長排行中,支付寶位列第二,同比增長1.3億,增速為24.3%。研究機構AppAnnie發布的《2019移動市場報告》則显示,支付寶已成為全球排名最高的非社交App。

支付寶正成為繼淘寶后,阿里巴巴的另一大用戶增長引擎。業內人士稱,這意味着支付寶小程序也開始反哺阿里生態。數據显示,手機淘寶在支付寶小程序里的用戶規模突破1億。

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系統異常用戶遭殃 小米金融徵信鬧烏龍

5月18日消息,在毫無徵兆之下,小米金融突發“高燒”,最近在徵信方面鬧出的烏龍給不少用戶添了麻煩。

據《電商報》了解,近日,有部分小米金融用戶反映在用小米金融正常還款的情況下,仍然收到民生銀行發出的逾期還款警告短信,短信稱逾期信息已上報徵信系統。此事一出,引發業界普遍關注。

據用戶提供的短信內容显示:用戶貸款發生逾期,根據《徵信業管理條例》的規定,民生銀行將該筆貸款逾期相關信息報送至金融信用信息基礎數據庫。民生銀行提醒小米金融用戶,該行履行了通知義務,請用戶珍惜信用記錄。

隨後,小米金融通過官方微博對此事做出回應:昨日小米金融用於和民生銀行對接系統因故出現異常,導致少量用戶的還款信息未及時更新,我們和民生銀行第一時間發現並解決問題,目前已經協同制定了此事的解決方案,儘快為用戶解決問題,在30天內根據實際還款情況更新正確信息。

儘管“系統異常”錯報的徵信可以更改,但是,正所謂徵信無小事,小米金融這次烏龍事件給用戶帶來的麻煩還遠未解決。

例如,有用戶便提出質疑,在這30天空窗期內,其信用卡、房貸、車貸均不能正常辦理,已對其生活造成了影響。同時,有媒體披露稱,已有用戶支付寶借唄等貸款渠道因本次逾期被收回額度。

實際上,自用戶被“誤上徵信”事件發生后,用戶對小米金融的投訴數量也隨之增多。目前在黑貓投訴平台關於“小米金融工作疏忽導致逾期”、“正常還款卻上徵信”的投訴不絕於耳,此類投訴的原因大多如出一轍,主要針對自己被“誤上徵信”一事。

有業內人士指出,在這起事件中,小米金融與民生銀行均需要承擔責任,但小米金融責任更大,因為用戶還款了,但小米金融沒有把還款信息和資金流及時向民生銀行進行傳輸,導致用戶逾期,因此主要責任在於小米金融,這也反映小米金融內部科技系統和人員管理都存在不小的問題。

有觀點認為,小米金融應該對用戶進行統一的補償,但據《電商報》了解,在實際操作過程中,可謂“會哭的孩子有奶吃”,小米金融僅對部分在客服平台投訴的用戶贈送了一張100元息費減免券,以表歉意,卻尚未發布統一的賠償方案。

相比於螞蟻金服、京東數科這類互金行業資深玩家,小米金融稱得上“還只是個孩子”,出現這樣的錯誤或許屬於成長過程中難以避免的事情。公開資料显示,小米金融於2015年5月才正式上線,2017年4月,小米貸款APP在各大安卓市場上線,開始逐步向外部客群開放。

儘管資歷尚淺,但小米金融卻不甘於沉寂,在各項業務上積極主動地與巨頭展開競爭,例如剛剛過去的四月,小米金融便與螞蟻金服、騰訊、京東數科這些巨頭一道,申請獲得了香港的虛擬銀行牌照。

值得注意的是,金融業務對系統穩定性要求極高,如今出現這樣的事情,對其品牌也造成不小的負面影響,用戶對小米金融的信任也會大打折扣。

毋庸置疑,要想躋身國內互金企業頭部陣營,小米金融光有進取之心還不夠,還有許多方面需要進步和提高。

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